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机构逆势增持股票基金 债基仍是配置主力

未知 2019-04-01 08:18

  每年的基金年报中,机构投资者占比情况都颇受关注。截至2018年底,公募基金中的机构投资者占比达到47.37%,比年中时提升约3.5个百分点,与2017年的48.98%相比下降了1.61个百分点。

  债券型基金、货币基金依然是机构投资者最为青睐的品种;与以往相比,股票型基金的机构占比在去年出现明显提升,混合型基金的占比则仍在持续下滑。

  天相投顾数据显示,2018年底,机构投资者合计持有公募基金5.93万亿份,占公募基金总规模的47.37%;2017年底时,机构投资者持有公募基金总份额为5.22万亿份;相比之下降低1.61个百分点,与2018年中的43.89%相比则有3.48个百分点的提升。

  分类型来看,固收品种仍是机构青睐的主力品种。其中,债券型基金中的机构投资者占比依然最高。去年债市持续走牛,机构持有的公募基金份额也保持在较高水平,一直处于九成以上。

  截至2018年底,机构投资者持有债券基金份额2.44万亿份,占比达到91.41%,2018年年中时机构持有份额为2.11万亿份,占比达到93.72%,2017年底时机构持有份额为1.63万亿份,占比为91.6%。

  同样,在货币基金规模持续增加的同时,机构持有货币基金的份额也出现了明显增长。去年货币基金规模的增长,很大一部分是来自对接了互联网平台的货基的贡献,使得个人投资者持有份额的增幅更为明显。

  截至去年底,货币基金中机构投资者持有份额为2.82万亿份,占比为37.53%,2018年年中时,机构持有份额为2.54万亿份,占比为33.09%,而在2017年年底时机构持有份额为1.63万亿份,占比为41.48%。值得一提的是,就在2017年年中时,机构持有货币基金的占比还在45%以上。随着2017年末流动性新规的发布实施,基金单一持有人受到较多限制,不少货币基金对机构投资者进行了限额申购,这对机构资金配置货基的需求形成了一定的抑制效果。

  虽然去年A股市场大幅调整,高仓位运作的股票型基金逆市受到机构青睐,机构持有股票型基金总份额和比例延续双升趋势。截至2018年底,股票型基金的机构投资者持有份额为2483.45亿份,占比为36.62%,与2017年底的1284.51亿份相比,占比增加了9个百分点,份额增长93%以上;对比2018年中报可以发现,机构对股票基金的增持主要出现在下半年。

  混合基金是机构减持最多的大类。截至去年底,混合基金中机构投资者持有份额为3538.46亿份,占比为24.80%,相较于2017年底5985.06亿份,下降了40%。

  商品ETF的机构投资者占比也有明显的萎缩。此类基金的机构投资者占比为29.35%,同比下降了14.96个百分点。

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